十八屆三中全會首次提出建立現(xiàn)代金融體系，十九大報告提出深化金融體制改革和增強(qiáng)金融服務(wù)實體經(jīng)濟(jì)能力等內(nèi)容，“如何構(gòu)建現(xiàn)代金融體系？”以及“金融科技在其中作用是什么？”等問題，成為各界共同關(guān)注點之一?，F(xiàn)提出以下幾點看法：

第一，金融科技正在“回歸本源”

近幾年，國內(nèi)各界曾經(jīng)圍繞著“互聯(lián)網(wǎng)金融顛覆金融”、“互聯(lián)網(wǎng)提高金融效率”、 “互聯(lián)網(wǎng)金融體制性監(jiān)管套利”、“互聯(lián)網(wǎng)是金融的主流方式還是拾遺補(bǔ)缺方式”等內(nèi)容進(jìn)行辨析和大討論，以此同時，國內(nèi)各地興起利用互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)進(jìn)行“所謂的金融創(chuàng)新”和“互聯(lián)網(wǎng)金融熱”。

2016 年3 月，作為全球金融治理核心機(jī)構(gòu)之一的金融穩(wěn)定理事會（FSB），首次發(fā)布了《金融科技的全景描述與分析框架報告》，該報告除了針對金融科技的系統(tǒng)性風(fēng)險及監(jiān)管問題進(jìn)行正式討論以外，還有一項重要的內(nèi)容就是對“金融科技”（FinTech）進(jìn)行了定義，即金融科技是指技術(shù)帶來的金融創(chuàng)新，它能創(chuàng)造新的業(yè)務(wù)模式、應(yīng)用、流程或產(chǎn)品，從而對金融市場、金融機(jī)構(gòu)或金融服務(wù)的提供方式造成重大影響。

“金融科技”概念出現(xiàn)，它一方面理順了互聯(lián)網(wǎng)等前沿技術(shù)與金融兩者之間的關(guān)系，即“互聯(lián)網(wǎng)等前沿技術(shù)是服務(wù)于金融業(yè)的工具和手段”而非“顛簸金融業(yè)”的基本共識；另一方面，利用包括互聯(lián)網(wǎng)、人工智能、區(qū)塊鏈、云計算、大數(shù)據(jù)、移動互聯(lián)等前沿科技工具和手段，直接或間接服務(wù)于征信業(yè)、金融效率提升和客戶群體延伸等金融活動的產(chǎn)業(yè)，我們都可以歸納為金融科技業(yè)。國內(nèi)各界針對“互聯(lián)網(wǎng)金融”話題的討論和爭議也告一段落。

實踐中，金融科技業(yè)態(tài)往往從傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)某項業(yè)務(wù)或某個流程環(huán)節(jié)中衍生而出的業(yè)務(wù)模塊，逐漸發(fā)展壯大形成各項新興金融業(yè)務(wù)。其中，“科技賦能”可以讓金融發(fā)揮更大的作用，覆蓋到更多的人群，達(dá)到成本更低、效率更高的效果。金融科技嵌入金融體系已經(jīng)成為現(xiàn)代金融一種趨勢。

由于全球金融科技業(yè)目前仍處于初期階段，且各國發(fā)展情況又有一定的差異性，各方討論的“金融科技”的涵蓋范圍和內(nèi)容以及相應(yīng)配套的監(jiān)管措施也不盡相同，但國際上的基本共識和實踐案例都說明“金融科技”是“新技術(shù)服務(wù)于金融業(yè)的基本邏輯”，同時體現(xiàn)了“新技術(shù)回歸金融之本源”。

第二，金融科技服務(wù)小微實體經(jīng)濟(jì)的基本邏輯

中小微企業(yè)融資難和“金融排斥”問題是世界性的難題，解決中小實體經(jīng)濟(jì)融資難的問題，提高中小微企業(yè)與金融弱勢群體的金融可得性成為這幾年國際國內(nèi)金融普遍關(guān)注的重點領(lǐng)域之一。在普惠金融聯(lián)盟（AFI）組織世界各國簽訂的《瑪雅宣言》中，將普惠金融、中小企業(yè)和創(chuàng)業(yè)創(chuàng)新有機(jī)聯(lián)系到了一起：“作為一個由發(fā)展中國家和新興市場國家的監(jiān)管機(jī)構(gòu)和政策制定者構(gòu)成的組織，我們承諾：……五、支持中小微企業(yè)獲得金融服務(wù)，因為他們和普惠金融具有相同的目標(biāo)——促進(jìn)可持續(xù)、包容性的增長和推動創(chuàng)新。”普惠金融理念通過深化金融服務(wù)層次，擴(kuò)大金融服務(wù)對象，提高金融發(fā)展水平，支持弱勢中小微實體經(jīng)濟(jì)。黨中央、國務(wù)院高度重視發(fā)展普惠金融，“普惠金融”這一關(guān)鍵詞連續(xù)三年出現(xiàn)在政府工作報告之中，也被寫入“十三五”規(guī)劃，成為金融行業(yè)未來發(fā)展的重要著力點。

需要說明的是，在金融業(yè)競爭激烈的當(dāng)今，是商業(yè)金融機(jī)構(gòu)在主觀上不愿意介入中小微企業(yè)金融服務(wù)領(lǐng)域或者開展普惠金融嗎？答案是否定的。道路很簡單：“盈利是商業(yè)性機(jī)構(gòu)的天職”。商業(yè)金融機(jī)構(gòu)之所以沒有或不愿意深度介入，至少說明一個現(xiàn)實問題和邏輯是，現(xiàn)有金融環(huán)境和傳統(tǒng)業(yè)務(wù)流程或產(chǎn)品條件下，商業(yè)金融機(jī)構(gòu)開展小微企業(yè)金融服務(wù)或介入普惠金融在客觀上很難做到盈利性。

而金融科技的興起往往是借用互聯(lián)網(wǎng)等新興技術(shù)，對于傳統(tǒng)金融活動中某項業(yè)務(wù)或者業(yè)務(wù)環(huán)節(jié)作為切入點進(jìn)行改造而展開的業(yè)務(wù)活動，典型案例：微信和支付寶（第三方支付）。也就是，互聯(lián)網(wǎng)、大數(shù)據(jù)和移動終端技術(shù)降低了信息處理成本和管理成本，擴(kuò)展了整個金融服務(wù)的廣度和深度。特別是，依托移動互聯(lián)網(wǎng)、大數(shù)據(jù)、云計算、智能化的支持，使得線上利用海量數(shù)據(jù)集中進(jìn)行信息配對并達(dá)成交易成為可能，應(yīng)用于小額財富管理、中小微金融具有獨特的優(yōu)勢；同時，金融科技改變了人們的金融行為，客戶希望擁有更多自主選擇權(quán)，開始關(guān)注用戶體驗，對服務(wù)的便捷性、易用性提出了更高要求。

進(jìn)一步來說，金融科技作為現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)進(jìn)入信息化時代在金融領(lǐng)域所表現(xiàn)出的新特征、新業(yè)態(tài)和新模式，它在解決小微實體經(jīng)濟(jì)發(fā)展瓶頸和提供方面金融服務(wù)以及普惠金融體系建設(shè)更具有優(yōu)勢。金融科技服務(wù)小微實體經(jīng)濟(jì)的邏輯就是，金融科技作為技術(shù)驅(qū)動的金融創(chuàng)新活動，它服務(wù)于金融業(yè)效率的同時，也將是直接或間接地體現(xiàn)為服務(wù)實體經(jīng)濟(jì)。

第三，金融科技的未來

金融穩(wěn)定理事會（FSB）發(fā)布的《金融科技的全景描述與分析框架報告》及其著眼于金融穩(wěn)定而推出的針對金融科技的分析框架，已經(jīng)得到各國監(jiān)管當(dāng)局充分借鑒和應(yīng)用；同時，巴塞爾銀行監(jiān)管委員會BCBS已經(jīng)成立了金融科技特別工作組，研究金融技術(shù)對商業(yè)銀行的影響以及未來的監(jiān)管應(yīng)對。這也意味著，把金融科技納入金融監(jiān)管范疇并加強(qiáng)監(jiān)管成為一種必然。而且，金融科技也更多地開始接受金融監(jiān)管與傳統(tǒng)金融的規(guī)范與規(guī)制。

整體來看，與發(fā)達(dá)國家相比較，不論是在人口基數(shù)、小微企業(yè)絕對數(shù)量、金融資源等“量”的規(guī)模方面，還是在金融效率有待提升的空間方面，中國金融業(yè)對于金融科技的需求均比包括美國在內(nèi)其他國家要大得多；同時，中國金融科技對于傳統(tǒng)金融業(yè)影響或帶來金融風(fēng)險不容忽視；隨著第五次中央金融工作會議召開及會議強(qiáng)調(diào)的“加強(qiáng)互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管”和“金融監(jiān)管全覆蓋”等內(nèi)容，針對我國金融科技進(jìn)行監(jiān)管工作正在加速步伐。

第五次中央金融工作會議強(qiáng)調(diào)“金融回歸本源——金融服務(wù)實體經(jīng)濟(jì)是第一原則”和“全面提升金融為實體經(jīng)濟(jì)服務(wù)的效率和水平”。 正因為中國潛在規(guī)模和“量”巨大，而中國金融科技作為技術(shù)驅(qū)動的金融創(chuàng)新活動，在小微金融服務(wù)的信息處理技術(shù)和服務(wù)方式創(chuàng)新以及普惠金融體系建設(shè)等方面故有優(yōu)勢，所以，金融科技直接服務(wù)小微實體或者通過服務(wù)傳統(tǒng)金融業(yè)而進(jìn)一步提升這些機(jī)構(gòu)的效率和水平，將成為政策引導(dǎo)和指向。

在微觀層面上，金融科技機(jī)構(gòu)源于傳統(tǒng)金融活動中某項業(yè)務(wù)或者業(yè)務(wù)環(huán)節(jié)的切入業(yè)務(wù)，因此，“深耕細(xì)作”、“細(xì)分領(lǐng)域”、“專業(yè)化”和“差異化策略”等應(yīng)該是中國金融科技公司未來發(fā)展方向；金融與科技的進(jìn)一步深度融合的趨勢，引發(fā)金融領(lǐng)域更深層的變革，在支付清算、借貸融資、財富管理、零售銀行、保險、交易結(jié)算等諸多金融細(xì)分和業(yè)務(wù)領(lǐng)域，將成為實現(xiàn)科技與金融更加緊密的結(jié)合具體方式。

五大金融科技公司與五大行的“聯(lián)姻”，體現(xiàn)了國內(nèi)金融科技與傳統(tǒng)金融的合作才剛剛開始。這也意味著，金融科技深度嵌入了整個金融體系，金融科技公司和中小型金融機(jī)構(gòu)的合作，將成為金融科技發(fā)展路徑之一。特別是，針對未來的縣域“新金融”服務(wù)模式，最缺技術(shù)支撐的縣域金融體系及中小型金融機(jī)構(gòu)，金融科技如何通過一系列信息化技術(shù)，降低成本和提高精準(zhǔn)度，使得這些機(jī)構(gòu)面向客戶端的滲透率大大提升，金融服務(wù)的客群范圍會越來越廣，值得我國各界共同探討。